Социально направленные государственные программы стимулируют спрос, но искажают рыночное ценообразование в ипотечном кредитовании, отметили в Нацбанке.
Государственные ипотечные программы, стимулирующие спрос на жильё, способствуют росту цен на рынке недвижимости и создают проинфляционное давление, что в свою очередь, затрудняет развитие рыночного ипотечного кредитования, сообщается в отчёте Нацбанка о финансовой стабильности за 2021 год.
«Полное прекращение всех программ может повлечь за собой снижение цен на рынке жилой недвижимости, что может негативно повлиять на финансовую стабильность через стоимость залогового обеспечения», – отмечается в документе.
Нацбанк подчёркивает, что продлившийся период стимулирующих мер, направленных на поддержку экономики, мог привести к переоценке активов выше фундаментально обоснованных значений и усилению финансовых уязвимостей. Это включает риски перегрева на рынке жилья и закредитованности домохозяйств. Поддерживаемые низкими процентными ставками, смягчением стандартов ипотечного кредитования и высоким спросом, цены на недвижимость резко выросли во многих странах мира.
Согласно стратегии денежно-кредитной политики, Национальный банк начал процесс постепенного выхода до 2025 года из государственных программ льготного кредитования для развития рыночных механизмов кредитования экономики. В розничном сегменте кредитования основными государственными программами выступали «7-20-25» с общим бюджетом 1 трлн тенге и «Баспана Хит» с общим бюджетом 0,6 трлн тенге, запущенные с 2018 года в рамках государственных социальных инициатив по улучшению благосостоянию населения Казахстана.
Кроме государственных программ по улучшению жилищных условий, в 2021 году населению была предоставлена возможность использования на эти цели пенсионных накоплений, которые повлияли на рост выдачи ипотечных займов со второго квартала. Так, выдача ипотечных займов за отчётный период составила 1,7 трлн тенге, что в 1,8 раз больше показателя 2020 года. При этом согласно информации ЕНПФ, на конец 2021 года на внесение первоначального взноса по ипотечному займу или получение было направлено 0,3 трлн тенге. Однако несмотря на такое значительное увеличение выдачи ипотечных займов, доля госпрограмм «7-20-25» и «Баспана Хит» в них снизилась с 36,1% 2020 года до 24,2% в 2021 году. Основным фактором, повлиявшим на снижение, стало завершение программы «Баспана Хит» в 2021 году в связи с полным освоением выделенных средств.
«Социально направленные государственные программы стимулируют спрос, но искажают рыночное ценообразование в ипотечном кредитовании, вытесняют ипотечное кредитование по рыночным ставкам и усиливают зависимость рынка недвижимости от дальнейших субсидий. Доступность оставшихся программ льготного кредитования положительно влияет на потребительский спрос населения, которое приобретает первое жильё или улучшает условия имеющегося жилья», – отметили в Нацбанке.
